Přihlásit  

Co když na trhy přijde medvěd?

28.08.2017

Co když na trhy přijde medvěd?

Konference pro investoryHlavní světové akciové trhy boří historická maxima a užívají si situace, kdy z pohledu potenciálního výnosu nemají konkurenci. Úrokové sazby jsou ve vyspělých zemích stále velmi nízko a i když se v některých případech od svého minima už odpoutaly, cesta vzhůru je stále velmi dlouhá.

Nic však netrvá věčně, ani růst akciových trhů. Korekce obvykle přichází velmi nečekaně a přesně v okamžiku, kdy si všichni říkají, že nic takového nemůže nastat. V tomto ohledu tak beze zbytku platí „je lepší být připraven, než překvapen“ a proto bychom vám rádi nabídli několik tipů, jak se chovat v okamžiku, kdy trhy zakolísají. Nemusí se hned jednat o tzv. medvědí trh (tj. situaci, kdy se trhy propadnou v krátkém období o 15-20% a na trzích převládne pesimistická nálada), ale i drobná korekce dokáže s nervovou soustavou investorů udělat pěkné rodeo a pokud nejste připraveni, můžete zbytečně přicházet o peníze.

Zkontrolujte si, zda je váš finanční plán a investiční horizont stále platný

Tohle je nejjednodušší a přitom nejvíce opomíjený krok. V dobrých dobách je velmi snadné zapomenout na to, jaké cíle si chci svými investicemi vlastně splnit. V okamžiku korekce je však potřeba celý plán znovu revidovat a ujistit se, že předpoklady a investiční horizont tohoto plánu jsou stále platné. Pokud jsou vaše cíle vzdálené více než 5 let, korekce by vás neměla příliš znervózňovat. Pokud jsou vaše cíle v horizontu 3-5 let, zvažte redukci části akciové pozice a přesun těchto prostředků do balancovaných fondů, nabízejících konzervativnější investiční profil. Pokud jsou vaše cíle blíže než 2-3 roky, redukujte pozici v čistě akciových fondech o něco více, než v předchozím případě. Stejně jako v případě pravidelných nákupů však platí, že opačný postup – tj. snižování nakoupené pozice – by mělo probíhat postupně a ne najednou v jedné transakci. Pokud se trhy rozkolísají, je totiž velmi snadné trefit dočasné (a krátkodobé) dno a s odstupem času byste si za takový prodej asi moc nepoděkovali.

Pokračujte v pravidelných investicích

Korekce či pokles akciových trhů je věc možná nepříjemná, ale úplně normální – jde o nedílnou součást každého ekonomického cyklu. Pokud je váš investiční horizont 5 let a více a současně máte v okamžiku tržní korekce nastavené pravidelné investice, nepřerušujte je. Investujete přece s výhledem delším, než je časový horizont jakékoliv korekce a pokud budete pravidelně investovat i nadále, využijete efektu „průměrování“ – s tím, jak trhy oslabují, stále stejná peněžní částka vám umožní nakupovat stále více podílových listů daného fondu a vy si tak vytváříte příjemný polštář pro okamžik, kdy se trhy zase otočí.

Zkontrolujte portfolio a vyřaďte málo výkonné fondy

Výkonnost jednotlivých položek vašeho portfolia určitě nebude stejná a bezpochyby najdete i takové, které dlouhodobě (zdůrazňujeme slovíčko dlouhodobě, protože v krátkém horizontu nemá cenu tuto úvahu dělat) nedosahují očekávaných výnosů. Zvažte, zda je na (nebo velmi blízko) maximu trhů z portfolia nevyřadit a zainvestovat místo nich do jiných instrumentů. Jejich „pod-výkon“ by se v případě delšího poklesu trhů jenom zvyšoval a zbytečně tak snižoval výnosnost vašeho portfolia.

Správná alokace do jednotlivých tříd aktiv je klíčem k výnosu portfolia

Mnoho studií v minulosti prokázalo, že výnosy portfolia jsou velmi závislé na správné alokaci vašich peněžních prostředků do jednotlivých tříd aktiv. Z celkového pohledu je tak rozdělení mezi akcie, dluhopisy, nemovitosti, komodity a hotovost mnohem důležitější, než rozdělení mezi akcie velkých globálních společností a středně velkých firem. Máte-li správně a robustně nastavenou alokaci mezi jednotlivé třídy aktiv, vaše portfolio bude v okamžiku zakolísání trhů mnohem odolnější.

Vypněte zprávy v televizi

Největším nepřítelem každého investora je jeho vlastní mozek. Investování by v ideálním případě měla být činnost prostá všech emocí, ale realita je taková jen málokdy – každý z nás vnímá zprávy, sentiment a informace přicházející zvenčí a ty ovlivňují jeho rozhodování. Cílem médií je v poslední době spíše vzbudit zájem a vyprovokovat, než přinést objektivní a vyvážené zpravodajství. Situace, kdy se akciové trhy zakolísají nebo začnou korigovat růst (nyní již téměř 8letý), je pro jakékoliv médium ideální okamžik pro bombastické zpravodajství. Uvědomte si však, že jde o vaše peníze a reagovat na každou poplašnou zprávu v televizi není moudré. Jednak bude vždy přibarvená tak, aby vzbudila váš zájem, ale její reálný dopad může být mnohem menší. Současně s tím bude vždy referovat o událostech, které už byly – ve zprávách se téměř nikdy nedozvíte, co bude. Proto bude pro zdraví vaše a vašeho portfolia mnohem přínosnější, když si v klidu projdete všechny činnosti zmíněné výše a svoje portfolio „opevníte“ pro nepříznivé počasí. Nic totiž není starší, než dnešní zprávy.

Rádi vás uvidíme

Domluvte si schůzku na některé z našich poboček.

Rezervovat termín